离岸人民币外汇市场扩容！5家券商境外子公司获批
2026-10-01 · svagl.com
据外汇交易中心消息，近日支持首批境外券商成功落地离岸人民币外汇交易，涵盖外汇即期及掉期等多种产品。 此次获批加入离岸人民币外汇交易平台的券商分别为：华泰 金融控股 (香港)有限公司、 中信证券 国际资本管理有限公司、建投(海外)投资有限公司、国泰君安证券投资(香港)有限公司、中金金融产品有限公司，均为头部券商境外子公司。 截至9月22日，离岸人民币外汇交易平
据外汇交易中心消息，近日支持首批境外券商成功落地离岸人民币外汇交易，涵盖外汇即期及掉期等多种产品。
此次获批加入离岸人民币外汇交易平台的券商分别为：华泰 金融控股 (香港)有限公司、 中信证券 国际资本管理有限公司、建投(海外)投资有限公司、国泰君安证券投资(香港)有限公司、中金金融产品有限公司，均为头部券商境外子公司。
截至9月22日，离岸人民币外汇交易平台参与机构共92家，以 银行 为主，券商仅占6席。获批该项业务资质，意味着中资券商深化离岸人民币外汇业务布局迎来重要进展。
首批境外非 银行 机构获准参与离岸人民币外汇业务
中国外汇交易中心离岸人民币外汇业务着力联通境内外市场，汇聚多类型参与机构，提供离岸人民币对多币种的即期及衍生品交易服务。
该政策始自2026年 陆家嘴 论坛，其间，央行、证监会、外汇局等六部委联合发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，明确扩容离岸人民币外汇交易，并授权工行、农行、中行、建行、交行、 中信银行 等6家试点 银行 总行落地相关业务。
截至9月22日，离岸人民币外汇交易平台参与机构已达92家，以银行为主，券商占6席。除前述上述5家券商境外子公司外，还包括以 上海自贸 试验区分账核算单元（FTU）身份加入的 国泰海通 。
今年7月， 国泰海通 以自贸区分账核算单元（FTU）的名义向中国外汇交易中心提交申请，正式成为外汇交易中心离岸人民币外汇市场的首家 非银金融 机构会员，并在权限开通首日完成首批交易，实现自贸区外汇交易从0到1的跨越。
和 国泰海通 上述参与渠道性质不同，此次获批加入离岸人民币外汇交易平台的“新面孔”是以境外会员身份参与交易，其母公司分别为 华泰证券 、 中信证券 、 中信建投 、 国泰海通 、 中金公司 。
外汇交易中心表示，此次拓展离岸人民币外汇业务参与主体，意在为促进我国外汇市场高水平双向开放，推动在岸和离岸市场协同发展。
据南开大学金融学教授田利辉对券商中国记者分析，银行和券商在离岸人民币外汇市场中的角色并不同。银行可以看作是贸易结算资金的“骨架”，其交易逻辑根植于实体经济的真实进出口需求。而券商优势在于其背后连接的客户群体，包括对冲基金、 资产管理 公司以及各类 非银金融 机构。
对于券商而言，获批该项业务资质则标志着其离岸人民币业务布局实现关键突破。此后，子公司可开展离岸人民币外汇即期、远期、掉期、货币掉期和期权等产品交易。
据记者了解，获批交易权限当日，5家券商境外子公司均已成功落地多笔离岸人民币外汇交易，覆盖外汇即期和掉期等多个产品。
国泰海通 表示，子公司依托自贸区离岸人民币交易平台，将极大丰富其离岸人民币外汇交易的对手方资源，为子公司外汇交易扩充更多的优质价源和更佳的市场流动性，进一步节约交易成本，也有助于提升 国泰海通 在离岸人民币外汇市场的影响力。
中金公司 则称，依托外汇交易中心平台，将拓展其离岸人民币外汇交易与风险管理服务场景，精准对接境内外客户的币种兑换和汇率风险管理需求，支持在岸、离岸市场协同发展。
当前国际业务逐渐成为券商突破增长瓶颈、打造第二增长曲线的重要方向。在香港离岸人民币市场与内地金融市场加速融合的背景下，拓展离岸人民币外汇交易业务也将是券商补短板的举措之一。
从业务条线而言，离岸人民币外汇交易主要归于FICC业务。 西部证券 非银分析师表示，FICC及权益衍生品成为中资券商提升资本中介能力的重要方向。
不过中资券商在FICC领域的整体参与度仍然有限。从具体业务来看，券商FICC业务主要聚焦信用债做市，当前22家南向通做市商中仅有 中金公司 、 中信证券 、国泰海通及 华泰证券 4家中资券商的子公司入选。权益衍生品方面，香港牛熊证、衍生权证等结构性产品市场成熟，当前全市场16家合资格发行商中，中资券商仅 中信证券 、国泰海通及 华泰证券 的香港子公司获得发行资格。
“目前中资券商参与度有限、相关业务仍在探索。”国泰海通非银分析师亦提到。该团队认为，中国香港债券市场体量广阔，互联互通及人民币国际化持续创造债券、外汇交易机会，预计2028年香港FICC市场空间达206亿港元，2025—2028年CAGR（复合年增长率）将达到 8%。
近年来，多家头部券商也都将FICC业务列为发展战略重点之一。如 华泰证券 在2026年半年报中称，将强化境内外业务联动，深入挖掘市场需求，不断完善跨市场、跨资产类别的产品与服务体系，更好满足客户多元化的境内外投资与交易需求。其他头部券商也有类似表述。